Giá vàng vững trên 5,300 USD: Chuyên gia cảnh báo rủi ro “lướt sóng”, giữ tỷ trọng 5-10% tài sản

Giá vàng vững trên 5,300 USD: Chuyên gia cảnh báo rủi ro “lướt sóng”, giữ tỷ trọng 5-10% tài sản

Căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông đang tạo ra rung lắc mạnh mẽ trên thị trường tài chính toàn cầu, giúp giá vàng thiết lập mặt bằng mới vững mốc trên 5,300 USD/ounce. Giữa bối cảnh vĩ mô năm 2026 đầy bất định, các chuyên gia khuyến cáo tuyệt đối tránh tâm lý lướt sóng ngắn hạn, thay vào đó duy trì tỷ trọng 5-10% vàng trong danh mục để bảo vệ tài sản dài hạn.

Giá vàng thế giới tăng mạnh trong ngày 02/03 sau khi Mỹ và Israel tiến hành các cuộc không kích quy mô lớn nhằm vào Iran, khiến Lãnh tụ Tối cao Ayatollah Ali Khamenei thiệt mạng, làm leo thang căng thẳng địa chính trị và gia tăng bất ổn kinh tế toàn cầu.

Giá vàng giao ngay tăng 0.4% lên 5,297.31 USD/oz, thu hẹp phần lớn đà tăng do hoạt động chốt lời xuất hiện sau khi kim loại quý này có thời điểm tăng hơn 2% trong phiên. Trước đó, giá vàng từng lập kỷ lục 5,594.82 USD/oz vào ngày 29/01. Hợp đồng vàng tương lai của Mỹ chốt phiên tăng 1.2% lên 5,311.60 USD/oz.

Trong nước, sau khi gần chạm mốc 191 triệu đồng/lượng trong ngày 02/03, sáng ngày 03/03, Công ty SJC niêm yết giá vàng miếng ở mức 186.4 – 189.4 triệu đồng/lượng ở chiều mua – bán, giảm 1.5 triệu đồng/lượng ở mỗi chiều. Giá vàng nhẫn cũng được niêm yết sát sao ở mức 186.1 – 189.1 triệu đồng/lượng ở chiều mua – bán.

Lướt sóng ngắn hạn vô cùng rủi ro, khả quan nắm giữ dài hạn

Theo PGS.TS. Nguyễn Hữu Huân – Phó Chủ tịch Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam tại TP.HCM (IFC HCM/VIFC-HCMC), trước sự bùng nổ của chiến sự tại Iran, nhiều nhà đầu tư từng kỳ vọng giá vàng thế giới và trong nước sẽ tăng phi mã, thậm chí chạm mốc 5,000 – 6.000 USD/ounce. Tuy nhiên, thực tế diễn biến trong những ngày qua cho thấy giá vàng dù có tăng nhưng biên độ không quá mạnh như tâm lý kỳ vọng ban đầu.

Nguyên nhân chính xuất phát từ việc cục diện chiến sự diễn ra khá chóng vánh, khó có khả năng duy trì một cuộc chiến kéo dài. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump chắc chắn không muốn bị sa lầy vào cuộc chiến này quá lâu, từ đó khiến tác động của sự kiện lên thị trường vàng không tạo ra những cú sốc quá lớn.

Trong thời gian tới, diễn biến thị trường vẫn còn nhiều ẩn số địa chính trị khó lường. Một mặt, phía Iran tuyên bố cứng rắn không đàm phán, và xung đột hoàn toàn có thể kéo dài. Mặt khác, Mỹ cũng đang cân nhắc việc đưa quân trực tiếp vào hiện trường nhưng giới chức nước này chắc chắn phải tìm cách chấm dứt chiến tranh càng sớm càng tốt để hạn chế tối đa rủi ro sa lầy. Theo đó, dự báo xu hướng chung của giá vàng là sẽ tiếp tục tăng do những bất ổn, nhưng mức tăng sẽ chỉ duy trì ở biên độ vừa phải chứ không bùng nổ quá mạnh mẽ như những dự đoán trước đó.

Về lời khuyên cho nhà đầu tư trong giai đoạn hiện tại, ông Huân cho rằng, chiến lược cần được phân định rất rõ ràng giữa việc đầu cơ và nắm giữ. Ở thời điểm này, việc lướt sóng ngắn hạn là vô cùng rủi ro và hoàn toàn không được khuyến khích. Giá vàng đang tiềm ẩn nguy cơ biến động và rung lắc rất lớn, chỉ cần một nhịp sụt giảm vài trăm đô la cũng đủ để gây ra tâm lý hoảng loạn, dẫn đến tình trạng bán tháo và cắt lỗ nặng nề đối với những người thiếu kiến thức, phương pháp và tính kỷ luật.

Ngược lại, đối với chiến lược tích trữ dài hạn, việc nắm giữ vàng lại được đánh giá là quyết định an toàn và khả quan. Đặc biệt trong giai đoạn kinh tế thế giới hiện nay, sự bất ổn về mặt chính sách là rất cao và khó để lường trước được những sự kiện vĩ mô sắp diễn ra. Chính trong một thời đại đầy tính bất định như vậy, vàng vẫn luôn phát huy tốt nhất vai trò cốt lõi của mình là một kênh trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản.

Cân bằng tỷ trọng vàng 5-10% tổng tài sản

Ông Bùi Văn Huy – Phó Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốc Khối Nghiên cứu Đầu tư tại CTCP FIDT cho rằng, cuộc xung đột tại Iran thực chất chỉ là sự kiện mang tính điểm nhấn nằm trong chuỗi xu hướng phân cực địa chính trị đang diễn ra sâu rộng trên toàn cầu. Trong bối cảnh vĩ mô phức tạp, nếu không có sự kiện này thì chắc chắn cũng sẽ nổ ra những biến cố khác. Chính sự đứt gãy và khó lường từ bình diện quốc tế đã khiến 2026 trở thành một trong những năm biến động mạnh mẽ nhất trong nhiều năm trở lại đây. Phản ứng trước những rủi ro, dòng tiền tìm kiếm sự an toàn đã giúp giá vàng thiết lập được một mặt bằng mới và hiện đang duy trì sự ổn định vững chắc ở mức trên 5,000 USD/ounce. Đứng trước sự bất định như hiện tại, chiến lược phòng thủ hợp lý nhất là tiếp tục nắm giữ vàng. Việc chủ động phân bổ và duy trì tỷ trọng vàng ở mức 5% đến 10% trên tổng tài sản sẽ giúp tạo ra một lớp đệm an toàn, cân bằng rủi ro hiệu quả cho toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.

Ông Heng Koon How – Trưởng Bộ phận Chiến lược Thị trường, Khối Nghiên cứu thị trường và Kinh tế toàn cầu, Ngân hàng UOB Singapore nhận định, trước khi xung đột Iran leo thang, vàng đang tích lũy quanh 5,000 USD/ounce sau nhịp chốt lời mạnh cuối tháng 1 (từ 5,500 USD xuống 4,600 USD/ounce). Sáng 03/03, vàng đã tăng trở lại trên 5,300 USD/ounce.

Dù biến động ngắn hạn còn lớn, nhu cầu trú ẩn dài hạn đối với vàng vẫn rất vững chắc. Các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vào mạnh mẽ, trong khi nhà đầu tư cá nhân cũng tăng cường mua vàng vật chất. Căng thẳng mới tại Iran càng củng cố nhu cầu trú ẩn này.

Do vậy, UOB duy trì quan điểm tích cực với giá vàng và cập nhật dự báo giá vàng có thể tăng lên 5,400 USD/oz vào quý 2/2026; 5,600 USD/oz vào quý 3/2026; 5,800 USD/oz vào quý 4/2026; 6,000 USD/oz vào quý 1/2027.

Đừng nhầm lẫn giữa “trú ẩn” và “miễn nhiễm rủi ro”

Nhận định về diễn biến thị trường kim loại quý, ông Nguyễn Quang Huy – CEO Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường đại học Nguyễn Trãi cho biết vàng luôn có xu hướng phát đi tín hiệu phòng thủ từ rất sớm. Trên bình diện toàn cầu, tài sản này không chờ đến khi xung đột nổ ra mới phản ứng mà thường tăng giá ngay từ khi rủi ro mới xuất hiện ở dạng dự báo, bởi lúc này nhu cầu bảo toàn giá trị lập tức trở nên cấp thiết.

Sức mạnh kháng cự vững chắc của vàng trước các biến động được nâng đỡ bởi ba nền tảng cốt lõi. Thứ nhất, lực cầu bền bỉ từ các ngân hàng trung ương trong những năm gần đây đã tạo ra một bệ đỡ quan trọng. Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy lượng mua ròng luôn duy trì ở mức cao, phản ánh chiến lược đa dạng hóa dự trữ của các quốc gia nhằm đối phó với những biến số kinh tế toàn cầu. Thứ hai, diễn biến chính sách lãi suất của Fed luôn là tâm điểm chi phối thị trường. Khi rủi ro địa chính trị đe dọa đẩy lạm phát tăng cao thông qua cú sốc giá năng lượng, bài toán điều hành lãi suất của Fed sẽ càng thêm phức tạp; và mọi sự thay đổi trong kỳ vọng này đều có khả năng khuếch đại biên độ dao động của vàng. Cuối cùng, yếu tố tâm lý đóng vai trò quyết định trong ngắn hạn, bởi chỉ cần xác suất xung đột lan rộng được thị trường đánh giá cao hơn, dòng tiền phòng vệ sẽ lập tức dịch chuyển và đẩy giá tăng vọt trước cả khi hệ quả kinh tế thực sự hiện hữu.

Tại Việt Nam, diễn biến của vàng không chỉ bám sát xu hướng quốc tế mà còn bị chi phối mạnh mẽ bởi cán cân cung cầu và tâm lý tích trữ nội địa. Việc mặt bằng giá trong nước vốn đã neo ở vùng cao từ trước chiến sự minh chứng cho việc tâm lý phòng vệ đã được tích lũy từ lâu chứ không phải là một phản ứng nhất thời. Từ bối cảnh này, triển vọng giá vàng sắp tới sẽ biến động sát theo các kịch bản địa chính trị. Nếu căng thẳng tiếp tục kéo dài hoặc lan rộng, vàng sẽ giữ vững vai trò hầm trú ẩn và có thể thiết lập thêm những đỉnh cao mới. Ngược lại, nếu các nỗ lực ngoại giao thành công mang lại tín hiệu hạ nhiệt rõ ràng, thị trường chắc chắn sẽ chứng kiến những nhịp điều chỉnh kỹ thuật sâu khi phần “phụ trội rủi ro” bị thu hẹp.

Đứng trước các kịch bản này, ông Huy nhấn mạnh nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu và khẩu vị rủi ro thay vì nhắm mắt chạy theo nhịp tăng nóng của thị trường. Đối với nhà đầu tư dài hạn, việc tiếp tục duy trì tỷ trọng vàng hợp lý là cần thiết để tạo lớp bảo hiểm cho danh mục. Trong khi đó, nhà đầu tư ngắn hạn cần đề cao kỷ luật hơn bao giờ hết, tuyệt đối tránh tâm lý mua đuổi ở những vùng giá đã phản ánh hết kỳ vọng thông tin và nên chủ động cân nhắc chốt lời từng phần. Riêng với những người đã mua và nắm giữ được ở vùng giá tốt, ưu tiên hàng đầu lúc này là bảo toàn thành quả thay vì đánh cược toàn bộ tài sản vào kịch bản chiến sự leo thang. Nhìn chung, dù vàng luôn khẳng định được vị thế đặc biệt mỗi khi thế giới biến động, nhưng “trú ẩn” không đồng nghĩa với việc hoàn toàn miễn nhiễm rủi ro. Sự tỉnh táo, phân bổ tỷ trọng hợp lý và quản trị vốn chặt chẽ mới chính là nền tảng vững chắc nhất để vượt qua mọi đợt sóng của thị trường.

Cát Lam

FILI

– 10:31 03/03/2026