Định vị rủi ro trong quản lý tài sản của nhà đầu tư cá nhân

Định vị rủi ro trong quản lý tài sản của nhà đầu tư cá nhân

Trong khuôn khổ của Hội nghị Đầu tư 2026: Dòng chảy mới của tài sản diễn ra ngày 10/07/2026, các chuyên gia đã cùng chia sẻ góc nhìn về những rủi ro lớn nhất đang tác động đến tài sản của người Việt hiện nay, đồng thời thảo luận các giải pháp quản lý tài sản toàn diện, từ tiết kiệm, bảo vệ, đầu tư đến đa dạng hóa danh mục.

Các chuyên gia chia sẻ tại Hội nghị Đầu tư 2026: Dòng chảy mới của tài sản diễn ra ngày 10/07/2026 trong phiên thảo luận Quản trị rủi ro tài sản hiện hữu

Sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư

Chia sẻ tại sự kiện, các diễn giả nhận thấy một sự chuyển dịch lớn trong tư duy đầu tư sau những biến động của thị trường theo hướng chuyển dịch từ tìm kiếm lợi nhuận sang quản trị tài sản.

Ông Nguyễn Duy Linh – Tổng Giám đốc Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) cho biết nhà đầu tư hiện nay đang dần bỏ qua tư duy giao dịch ngắn hạn để chuyển sang quản trị tài sản dài hạn. Theo đó, một khoản đầu tư hiệu quả cần phải đi kèm với việc hiểu rõ mục tiêu, kỳ hạn dòng tiền và chất lượng tài sản thay vì chỉ quan tâm đến việc tăng giá.

Ông Nguyễn Ngọc Tú – Phó Tổng Giám đốc Khách hàng và Chuyển đổi số Chubb Life Việt Nam nhấn mạnh vào “sức bền” tài chính. Khách hàng hiện nay không chỉ muốn tăng trưởng mà còn muốn bảo vệ những gì đã tích lũy, đặc biệt là sau đại dịch COVID-19. Các sản phẩm bảo hiểm hiện được thiết kế gắn liền với yếu tố bảo vệ sinh mạng và sức khỏe làm cốt lõi trước khi tích hợp đầu tư.

Mặt khác, bà Bùi Thị Thanh Ngân – Giám đốc Khối kinh doanh Mirae Asset Finance quan sát thấy người Việt thích nghi rất nhanh với tài chính số (e-banking, ví điện tử). Nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn, ưu tiên sự thuận tiện, an toàn và có nhu cầu tìm hiểu thông tin minh bạch hơn trước khi ra quyết định.

Định vị rủi ro trong quản lý tài sản

Song song đó, các diễn giả chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn mà nhà đầu tư thường bỏ qua hoặc chưa lường hết.

Trước tiên phải kể tới lạm phát và áp lực tỷ giá. Ông Vũ Kim – Giám đốc Quản lý tài sản Ngân hàng Standard Chartered cảnh báo hai chỉ số này sẽ chi phối mạnh mẽ các chính sách tiền tệ và ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định đầu tư trong vài năm tới.

Tình trạng thiếu phân bổ tài sản cũng được coi là một rủi ro lớn. Các chuyên gia cảnh báo về sai lầm “all-in” (tất tay) vào một loại tài sản duy nhất như chỉ gửi tiết kiệm hoặc chỉ mua cổ phiếu. Việc quá an toàn sẽ khiến tài sản không thắng nổi lạm phát, còn quá rủi ro sẽ gây áp lực thanh khoản khi thị trường đi xuống.

Bổ sung thêm, ông Nguyễn Triệu Vinh – Giám đốc Đầu tư Cổ phiếu Công ty Quản lý quỹ Vietcombank (VCBF) cho rằng việc không có kế hoạch phân bổ tài sản hợp lý sẽ khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro trong cả ngắn hạn lẫn dài hạn. Ông chia nhà đầu tư thành hai nhóm điển hình mắc sai lầm này.

Nhóm quá an toàn (thường là người trẻ) có xu hướng dồn toàn bộ tài sản vào kênh tiết kiệm. Dù đây là kênh an toàn, nhưng lợi tức không cao và thường không theo kịp tốc độ lạm phát, dẫn đến việc tài sản không tăng trưởng đáng kể và kéo dài thời gian để đạt được các mục tiêu lớn như mua nhà.

Thứ hai là nhóm quá tập trung vào tài sản rủi ro, thường là người trung niên. Nhóm này lại phân bổ quá nhiều vào các loại tài sản có kỳ vọng lợi nhuận cao nhưng rủi ro lớn như cổ phiếu hoặc bất động sản. Khi thị trường thuận lợi, tài sản tăng trưởng tốt, nhưng khi vĩ mô biến động, tính thanh khoản giảm và giá trị tài sản sụt giảm mạnh sẽ gây ra áp lực tài chính rất lớn.

Theo đó, chuyên gia cho rằng một kế hoạch phân bổ tài sản hài hòa bao gồm cả cổ phiếu, trái phiếu và tiền gửi sẽ giúp nhà đầu tư yên tâm hơn. Ví dụ, khi thị trường chứng khoán suy giảm, các khoản đầu tư vào trái phiếu và tiền gửi sẽ bù đắp lại, giúp nhà đầu tư không rơi vào tình cảnh phải bán tháo cổ phiếu khi cần tiền gấp.

Cùng quan điểm về việc đánh giá thấp phân bổ tài sản là một lỗi lầm phổ biến, ông Nguyễn Duy Linh (SHS) đánh giá nhà đầu tư thường có xu hướng dồn toàn bộ vốn vào một cổ phiếu hoặc một loại tài sản duy nhất đang “hot” như bất động sản, vàng hay Bitcoin. Ông dẫn chứng vàng từng tăng mạnh trong năm 2023 – 2024 nhưng đến năm 2025 lại sụt giảm mấy chục phần trăm, cho thấy rủi ro cực lớn nếu chỉ tập trung vào một kênh.

Nguyên tắc quản trị rủi ro và chiến lược đầu tư

Định vị rõ các rủi ro, các chuyên gia đã đề xuất các nguyên tắc cốt lõi để quản trị tài sản bền vững.

Ông Vũ Kim cho rằng nhà đầu tư phải hiểu mình trước khi hiểu thị trường. Theo đó, không có tỷ lệ phân bổ tài sản “vàng” cho tất cả mọi người; mỗi người cần biết rõ khẩu vị rủi ro và nhu cầu thanh khoản của chính mình. Chẳng hạn như chỉ nên phân bổ tiền nhàn rỗi dưới 1 năm vào tiền gửi tiết kiệm/trái phiếu, trên 3 năm mới nên cân nhắc cổ phiếu.

Ông Kim cũng cho rằng thay vì cố gắng đoán đỉnh hay đáy thị trường, điều rất khó chính xác 100%, nhà đầu tư nên định kỳ tái cấu trúc danh mục. Việc này giúp tài sản tự động được “mua thấp bán cao” khi điều chỉnh tỷ trọng về mức mục tiêu. Các tài sản đã tăng giá nhiều sẽ được chốt lời, đồng thời mua mới các tài sản có định giá hợp lý.

Ông Nguyễn Triệu Vinh chia sẻ rằng nhà đầu tư cá nhân thường mắc sai lầm là mua khi giá đã tăng cao theo tin tức và bán tháo khi thị trường giảm mạnh. Ngược lại, các tổ chức có tần suất giao dịch ít hơn và thường mua vào quyết liệt khi thị trường điều chỉnh, từ đó tận dụng được nhịp hồi phục để gia tăng lợi nhuận.

Theo đó, đầu tư thông qua các tổ chức chuyên nghiệp mang lại nhiều lợi thế đáng kể so với việc tự đầu tư cá nhân. Các quỹ đầu tư có năng lực chuyên sâu trong việc đánh giá chất lượng tài sản như tính minh bạch của ban lãnh đạo, năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp và xác định biên an toàn trước khi giải ngân. Ngoài ra, các tổ chức giúp nhà đầu tư thiết kế kế hoạch phân bổ tài sản phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro, tránh sai lầm “tất tay” (all-in) vào một loại tài sản duy nhất.

Chí Kiên

FILI

– 13:00 11/07/2026