Đừng “bỏ trứng vào một giỏ”, chuyên gia mách nước chiến lược phân bổ hiệu quả khi các kênh tài sản lên xuống mạnh

Trong thời gian gần đây, “thị trường biến động” thường được nhắc đến, từ bảng điện tử đỏ rực rồi lại xanh ngát của thị trường chứng khoán, sự lên xuống liên tục của giá vàng, sự tăng của dầu hay những bất định trên thị trường bất động sản… tất cả đang tạo nên một “vòng xoáy” mà khiến ai trong chúng ta cũng cảm thấy “chóng mặt”?

Thực tế đã chứng minh, sự khác biệt giữa một người vượt qua những cơn biến động tài sản tài chính không nằm ở việc họ giỏi đoán định tương lai, mà nằm ở cách họ quản trị và phân bổ tài sản như thế nào. Vậy đâu là “tỷ lệ vàng” trong phân bổ tài sản để có thể vượt qua những biến động?

Trong Chương trình Hộp Tài sản (The Wealth Box Talk), Bà Lục Kim Thanh, Giám đốc Khối Kinh doanh số, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kafi cho biết, trong bối cảnh giá các loại tài sản biến động như vậy, việc biết đến cách phân bổ và quản lý tài sản, tài chính càng sớm sẽ giúp người dân không chỉ vượt qua những giai đoạn như vậy mà còn có thể tích lũy thêm cho mình tài sản, tài chính.

Là một chuyên gia lâu năm trong lĩnh vực quản lý tài sản tài chính, bà thấy hiện nay chúng ta đang trải qua những biến động thị trường như thế nào?

Thực ra, những gì chúng ta đang chứng kiến từ đầu năm 2026 đến giờ cho thấy các thị trường đang bước vào một giai đoạn có những diễn biến khó lường mạnh hơn bình thường.

Trên thị trường chứng khoán, VN-Index đã có phiên giảm hơn 100 điểm, một trong những mức giảm kỷ lục trong lịch sử, khiến tâm lý nhà đầu tư bị tác động. Không chỉ chứng khoán, vàng thế giới từng lên tới hơn 5.172 USD/oz, rồi sau đó lại giảm xuống rồi lại lên. Điều này cho thấy ngay cả tài sản trú ẩn truyền thống cũng đang biến động khó lường.

Cộng thêm việc giá dầu vượt 100 USD/thùng do căng thẳng Trung Đông, kéo theo nguy cơ lạm phát quay lại, và mặt bằng lãi suất trong nước nhích lên từ đầu năm 2026… toàn bộ những yếu tố này khiến thị trường càng trở nên nhạy cảm hơn. Trong môi trường như vậy, điều quan trọng nhất là chúng ta nhìn thị trường một cách bình tĩnh và có chiến lược phân bổ tài sản thật sự hợp lý.

Các nguyên nhân có thể kể đến là do chu kỳ chính sách tiền tệ toàn cầu đảo chiều, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất trong năm 2025 với ba lần cắt liên tiếp tháng 9, tháng 10 và tháng 12, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất về 3,50–3,75% vào cuối năm 2025.

Điều này cho thấy khi các nền kinh tế lớn không đồng pha về chính sách, dòng vốn toàn cầu trở nên nhạy cảm, cùng với những diễn biến tại Trung Đông khiến chứng khoán, vàng, dầu đồng loạt biến động mạnh.

Vậy theo bà Thanh những hiện tượng biến động này có phải là hiếm hay đã từng xảy ra nhiều lần trong quá khứ ?

Biến động như bây giờ nghe có vẻ mạnh, nhưng lịch sử thị trường tài chính cho thấy đây không phải điều bất thường. Mỗi khi thế giới bước vào chu kỳ chuyển dịch chính sách, ví dụ như hiện nay, khi lãi suất huy động và cho vay tại Việt Nam đang tăng dần trở lại sau một thời gian dài thấp, thị trường tài sản cũng sẽ thường phản ứng theo.

Chúng ta cũng đã từng thấy nhiều lần giá vàng, giá dầu và tỷ giá biến động trong các giai đoạn địa chính trị căng thẳng trên thế giới. Lần này khác ở chỗ tốc độ biến động diễn ra rất nhanh, nhất là khi thông tin lan truyền theo thời gian thực. Vì vậy, hiện tượng này không hiếm, nó đến theo chu kỳ.

Điều quan trọng là người đầu tư có chiến lược quản trị và phân bổ tài sản phù hợp. Dữ liệu trước đây cho thấy, tại cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, chỉ số S&P500 giảm – 38,5% trong năm 2008, giá dầu từ 147 USD/thùng (tháng 7/2008) rơi còn gần 36 USD/thùng cuối năm 2008, giá vàng thì lại tăng mạnh khi nhà đầu tư chuyển sang tài sản trú ẩn, hay giai đoạn khủng hoảng năng lượng 2022–2023, giá dầu Brent tăng vượt 120 USD/thùng, làm lạm phát Mỹ tăng lên đỉnh 9,1%, mức cao nhất 40 năm, chứng khoán toàn cầu giảm mạnh. So với các mốc này, năm 2026 không phải là “hiếm”, nhưng biến động diễn ra nhanh hơn vì thông tin lan truyền theo thời gian thực.

Đại diện phía Kafi là một tổ chức chuyên nghiệp trong lĩnh vực quản lý tài sản, tài chính, theo bà Thanh người dân nên có những phương án như thế nào trong trường hợp này?

Theo tôi, chúng ta có thể thực hiện 2 chiến lược đó là “chiến lược tối ưu dòng tiền linh hoạt và “chiến lược tăng trưởng tài sản trung và dài hạn”.

Khi các kênh tài sản lên xuống mạnh như mấy tuần vừa rồi, chứng khoán giảm sốc, vàng biến động khó lường, lãi suất lại đang trên xu hướng tăng thì điều quan trọng nhất là đừng dồn toàn bộ tài sản vào một kênh duy nhất.

Nhà đầu tư nên chia tiền thành hai rổ tài sản rõ ràng. Thứ nhất là rổ dòng tiền linh hoạt (an toàn và ngắn hạn). Trong đó, một rổ dành cho tiền cần sử dụng trong 1–3 tháng hoặc tiền chờ cơ hội với các sản phẩm ngắn hạn như trái phiếu ngân hàng 90 ngày, lợi suất tốt và không bị ảnh hưởng nhiều bởi các cú sốc thị trường hàng ngày.

Thứ hai là rổ tăng trưởng (trung và dài hạn), trong đó một rổ dành cho phần muốn tăng tài sản bền vững, đặc biệt là khi nền kinh tế Việt Nam vẫn được dự báo tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 với các chiến lược đầu tư theo danh mục thông minh rất phù hợp cho những người bận rộn hoặc không theo dõi thị trường hàng ngày.

Vậy có tồn tại tỷ lệ “vàng” nào trong quản lý tài sản, tài chính không thưa bà?

Điều này tùy quan điểm mỗi người, còn với tôi, tôi luôn nhớ một con số, đó là con số 30%, Với danh mục tài sản rủi ro (cổ phiếu, chứng quyền) nên được giảm về dưới 30%, thay vào đó tạm thời chúng ta sẽ phân bổ nhiều hơn vào nhóm tài sản có lợi suất ổn định (tiền gửi, trái phiếu). Tiếp theo, hãy duy trì ít nhất 30% tiền mặt trong tài khoản, ở giai đoạn này, tiền mặt không phải là gánh nặng, tiền mặt là “vũ khí” mạnh mẽ nhất.

Nếu chúng ta theo đuổi chiến lược đầu tư một cách mạo hiểm, thì tỷ lệ sử dụng margin cũng đừng vượt quá 30% giá trị danh mục.

Nếu chúng ta muốn “bắt đáy” cổ phiếu, cũng chỉ nên mua tối đa 30% lượng cổ phiếu dự định mua để lấy vị thế, còn lại sẽ phân bổ sau. Thị trường biến động là cơ hội thích hợp để chuyển từ chiến lược “ổn định tài sản” sang “gia tăng tài sàn”, tuy nhiên điều quan trọng nhất vẫn là tuân thủ các nguyên tắc cốt lõi.

Để mà kiến thức về quản lý tài sản tài chính đến với đa số người dân một cách bài bản, chuyên nghiệp, khách quan và với đầy đủ số liệu cũng như uy tín thì cần có những giải pháp từ các công ty , tổ chức tài chính chuyên nghiệp, vậy bà Thanh có thể sẻ thêm về những giải pháp mà bên bà đang có không ạ?

Trên thế giới, ngành quản lý tài sản không mới, và ở Việt Nam cũng đã phát triển mảng này trong những năm gần đây. Quy mô thị trường hiện nay, theo các báo cáo quốc tế, tổng tài sản được quản lý trong mảng Wealth Management toàn cầu đã vượt hơn 120.000 tỷ USD. Các trung tâm quản lý tài sản lớn được kể đến như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, Hong Kong (Trung Quốc).

Họ phát triển mạnh các mô hình, quản lý tài sản cá nhân (Private Wealth), danh mục thông minh (Smart Portfolio), tái cân bằng tự động (Auto-rebalancing). Những mô hình này đang được Việt Nam bắt đầu ứng dụng, trong đó Kafi là một trong những đơn vị đi đầu.

Hiện nay, khi một phần dòng tiền đang rời khỏi tiết kiệm vì lãi suất dù tăng nhưng vẫn chưa thật sự hấp dẫn, và chuyển sang các tài sản như vàng hay chứng khoán, vốn lại đang biến động mạnh, thì bài toán của nhà đầu tư là chọn sản phẩm nào an toàn, chọn sản phẩm nào tăng trưởng. Chúng tôi cung cấp trọn bộ hai nhóm giải pháp.

Nhóm thứ nhất là nhóm Giải pháp an toàn, linh hoạt với trái phiếu ngân hàng 90 ngày, lợi suất ổn định, thanh khoản cao, phù hợp trong lúc lãi suất và thị trường biến động. Nhóm thứ hai là nhóm giải pháp tăng trưởng với hình thức đầu tư theo danh mục thông minh được xây dựng và quản lý bởi đội ngũ chuyên gia, đồng thời tái cân bằng định kỳ theo diễn biến thị trường, giúp nhà đầu tư an tâm ngay cả khi thị trường có những phiên biến động mạnh như thời gian qua.

Chính vì vậy, mọi người dân và nhà đầu tư có thể tìm hiểu kỹ với nhu cầu thực sự của mình về mặt tài chính và lựa chọn cho mình một giải pháp đầu tư uy tín. Bên cạnh đó, cần theo dõi những kênh về tài chính chính thống cũng như là các thông tin từ các chuyên gia uy tín để chúng ta có những quyết định sáng suốt.