Cú giảm định giá lại rủi ro: Nhà đầu tư cần hành động ra sao?

Cú giảm định giá lại rủi ro: Nhà đầu tư cần hành động ra sao?

Thị trường đang bước vào giai đoạn đặc biệt, nơi các yếu tố địa chính trị, năng lượng và dòng vốn toàn cầu cùng lúc tác động đến kỳ vọng nhà đầu tư. 

Giảm gần 50 điểm sau 1 giờ mở cửa phiên 23/03 

Thị trường đầu phiên sáng 23/03 diễn ra trong không khí tiêu cực với sắc đỏ bao trùm hầu hết các nhóm ngành. Đến 10h, VN-Index giảm về mức 1,600.04 điểm, giảm 47.77 điểm, tương đương 2.9%; HNX-Index giảm 2.39% còn 237.63 điểm; VN30 giảm 2.55% còn 1,752.23 điểm.

Diễn biến tiêu cực bao phủ hầu hết các nhóm ngành, đặc biệt là nhóm tài chính khi nhiều cổ phiếu giảm sâu như SSI (-5.19%), VND (-4.56%), VIX (-5.54%),…

Nhóm bất động sản như KBC (-6,71%), CEO (-5,26%), DXG (-5%)… và nhóm dầu khí tiếp tục giảm với PVS (-1.25%), PLX (-2.92%), PVD (-3.5%)…

Tìm điểm cân bằng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng

Ông Nguyễn Quang Huy – CEO Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường đại học Nguyễn Trãi cho rằng, các yếu tố bên ngoài – đặc biệt là căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông – đang trở thành biến số quan trọng, tác động trực tiếp đến kỳ vọng của nhà đầu tư và dòng vốn toàn cầu.

Diễn biến mới nhất cho thấy xung đột giữa Iran – Mỹ – Israel không những chưa hạ nhiệt mà còn có dấu hiệu leo thang rõ rệt. 

Song song đó, các cơ sở dầu mỏ và khí đốt của Iran – một trong những mắt xích quan trọng của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu – cũng trở thành mục tiêu trong các đợt tấn công gần đây . Điều này làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng trên quy mô lớn.

Các tổ chức quốc tế đã phát đi những cảnh báo đáng chú ý. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nhận định xung đột Trung Đông có thể gây ra “cú sốc cung dầu lớn nhất lịch sử”, đẩy giá dầu tăng mạnh và tạo hiệu ứng lan tỏa toàn cầu. Trong khi đó, Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA) cảnh báo nguy cơ khủng hoảng nghiêm trọng nếu các cơ sở nhạy cảm tiếp tục bị tấn công .

Ở góc độ thị trường tài chính, điều này đồng nghĩa với một thực tế: Rủi ro hệ thống toàn cầu đang gia tăng, và thị trường chứng khoán không thể đứng ngoài quỹ đạo này.

Trong bối cảnh đó, ông Huy cho rằng cú giảm mạnh của thị trường chứng khoán Việt Nam phiên đầu tuần cần được nhìn nhận như một phản ứng mang tính “định giá lại rủi ro”.

Nhiều chỉ báo kỹ thuật đã rơi vào vùng quá bán, phản ánh việc áp lực bán được giải phóng mạnh trong thời gian ngắn. Đây là trạng thái thường mở ra khả năng xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật, khi lực cung tạm thời suy yếu và dòng tiền bắt đáy quay trở lại. Theo đó, trong thời gian tới, thị trường có thể xuất hiện nhịp hồi với biên độ hướng về vùng 1,660-1,680 điểm. Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng, nhịp hồi này mang tính kỹ thuật – không phải tín hiệu xác nhận xu hướng tăng mới.

Điểm khác biệt lớn của giai đoạn hiện nay nằm ở cấu trúc dòng tiền. Khi rủi ro vĩ mô gia tăng, dòng tiền không còn lan tỏa rộng, mà chuyển sang trạng thái chọn lọc.

Ông Nguyễn Quang Huy cho rằng nhà đầu tư cần duy trì sự chủ động thay vì phản ứng theo cảm xúc. Nếu xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật, đây nên được xem là cơ hội để tái cơ cấu danh mục theo hướng an toàn hơn, giảm tỷ trọng ở các cổ phiếu yếu hoặc biến động cao.

Những biến động mạnh luôn đi kèm với sự dao động tâm lý. Tuy nhiên, chính những thời điểm như vậy lại giúp thị trường loại bỏ trạng thái hưng phấn quá mức, đưa nhà đầu tư trở lại với tư duy thận trọng và thực chất hơn.

Trong khi đó, các công ty chứng khoán cũng duy trì quan điểm thận trọng về xu hướng ngắn hạn của VN-Index, dù thừa nhận khả năng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật sau khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ quan trọng.

TPS cho rằng thị trường đã kiểm định MA200 và có thể hồi phục, nhưng đà tăng sẽ không mạnh và dễ gặp áp lực bán khi tiến lên vùng 1,690-1,760 điểm.

SSI Research đánh giá thị trường cần thêm thời gian tích lũy để tìm điểm cân bằng, với vùng 1,580 điểm là mốc hỗ trợ quan trọng trong kịch bản thận trọng.

Cát Lam

FILI

– 10:51 23/03/2026